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一邊是洶涌著尋找出口的巨量民間資金，一邊是苦苦盼望著資金的中小企業(yè)，兩群饑渴的人一起催生了擔(dān)保公司的突然繁榮。
在擔(dān)保業(yè)瘋狂的河南，政府正在通過(guò)發(fā)牌照出手整頓，但是卻投鼠忌器
擔(dān)保牌照“急剎車”
“1640家擔(dān)保公司最早都是經(jīng)過(guò)工信廳核準(zhǔn)的，都有許可證。突然說(shuō)沒(méi)有資格了，急剎車，會(huì)出現(xiàn)很大問(wèn)題?！?/span>
在全民放貸瘋狂之際，河南擔(dān)保業(yè)異軍突起。
根據(jù)河南省民營(yíng)經(jīng)濟(jì)研究會(huì)提供的數(shù)據(jù)，2010年底，河南的擔(dān)保公司從2007年的100多家飆升至1640家，約占全國(guó)擔(dān)保公司總數(shù)的1／4。
河南省民營(yíng)經(jīng)濟(jì)研究會(huì)會(huì)長(zhǎng)張立功認(rèn)為，2008年金融危機(jī)后中小企業(yè)資金緊張，催生了擔(dān)保業(yè)的繁榮表象，而當(dāng)時(shí)政府的態(tài)度是謹(jǐn)慎，但不堵。
然而，當(dāng)越來(lái)越多的擔(dān)保公司資金鏈斷裂導(dǎo)致金融和社會(huì)危機(jī)后，政府再想堵時(shí)，已是投鼠忌器。
事實(shí)上，河南新一輪擔(dān)保業(yè)整頓啟動(dòng)已達(dá)半年之久。
據(jù)張立功介紹，政府原計(jì)劃2011年3月底前完成整頓，結(jié)果到5月底仍未果。7月28日河南出臺(tái)融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法，隨后公示第一批兩百多家擔(dān)保公司經(jīng)營(yíng)許可證初審合格企業(yè)，業(yè)內(nèi)稱為“經(jīng)營(yíng)牌照”，理論上決定擔(dān)保企業(yè)的生死存亡。
河南省中小企業(yè)局融資服務(wù)處處長(zhǎng)鐘雪濤稱，“牌照正在下發(fā)，發(fā)放牌照數(shù)量沒(méi)有統(tǒng)計(jì)”。有不愿具名的擔(dān)保公司向南方周末記者反映，牌照發(fā)下來(lái)之后又重新被收回。
“1640家擔(dān)保公司最早都是經(jīng)過(guò)工信廳核準(zhǔn)的，都有許可證。突然說(shuō)沒(méi)有資格了，急剎車，會(huì)出現(xiàn)很大問(wèn)題?！睆埩⒐φf(shuō)，“比如一個(gè)公司擔(dān)保做了4個(gè)億，你突然說(shuō)他沒(méi)有這個(gè)資格，民間資本所有者會(huì)很恐慌，容易大量擠兌。如果剎車過(guò)急，對(duì)河南擔(dān)保業(yè)是災(zāi)難性的?！?/span>
但坊間傳言，新牌照遲遲難產(chǎn)，是由于一些大型擔(dān)保公司之間的利益博弈。有不愿具名的業(yè)內(nèi)人士看空新一輪擔(dān)保業(yè)監(jiān)管，稱新牌照為政府提供新的權(quán)力尋租空間。
事實(shí)上，兩年前，河南省已進(jìn)行過(guò)一次大規(guī)模行政干預(yù)。政府要求擔(dān)保企業(yè)在工商注冊(cè)基礎(chǔ)上持有經(jīng)營(yíng)牌照，當(dāng)時(shí)稱為“備案證”。
“當(dāng)時(shí)說(shuō)得很嚴(yán)重，說(shuō)是決定你能不能繼續(xù)在這個(gè)行業(yè)里做的證照?！痹摌I(yè)內(nèi)人士告訴記者，“發(fā)放備案證，政府是有很好的意愿。結(jié)果雷聲大雨點(diǎn)小，不規(guī)范的還是不規(guī)范。比如，從7家里選了3家發(fā)證，但是其余4家照樣可以繼續(xù)經(jīng)營(yíng)?！?/span>
可供對(duì)照的是南方周末記者得知的一家河南投資擔(dān)保公司的情況，接近總經(jīng)理的知情人士在接受采訪時(shí)曾透露，2010年底公司一直沒(méi)有正式開(kāi)業(yè)，“因?yàn)榕普漳貌幌聛?lái)，但她確實(shí)在開(kāi)展業(yè)務(wù)”。
40歲的陳思其是河南一家投資擔(dān)保公司總經(jīng)理，因業(yè)績(jī)風(fēng)生水起而被塑造成豫商中的女企業(yè)家典型，卻在2011年春節(jié)后，從六樓家中跳下，半身癱瘓。
她跳樓的原因，是因?yàn)閷?dān)保公司2000萬(wàn)資金交給天津一家私募公司投資，不料這家私募的老板卻失蹤了。
“現(xiàn)在投資擔(dān)保公司多少都有點(diǎn)地下錢(qián)莊的血統(tǒng)，”一位不愿具名的業(yè)內(nèi)人士告訴記者，“幾乎所有的民營(yíng)擔(dān)保公司都是違規(guī)操作，因?yàn)槟脫?dān)保中介費(fèi)太少了?！?/span>
監(jiān)管“黑洞”
多家擔(dān)保公司由房地產(chǎn)公司實(shí)際控制，房地產(chǎn)公司把擔(dān)保公司吸收到的民間資金直接用于關(guān)聯(lián)的地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目。
河南省政府開(kāi)出的許可證申請(qǐng)門(mén)檻近乎嚴(yán)苛：申請(qǐng)企業(yè)注冊(cè)資金3000萬(wàn)元以上、資本金充足率不低于80%、去年以來(lái)與銀行開(kāi)展有融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)1億元以上或銀行授信1億元以上。
但事實(shí)上，新一輪監(jiān)管仍然未能觸碰灰色地帶，擔(dān)保行業(yè)規(guī)避法律監(jiān)管的手段依然是圈子里公開(kāi)的秘密。
了解鄭州當(dāng)?shù)負(fù)?dān)保行業(yè)的人士告訴記者，有一些投資擔(dān)保公司會(huì)注冊(cè)一些看上去沒(méi)有關(guān)聯(lián)的公司或委托一些并不需要貸款的企業(yè)，包裝一些財(cái)務(wù)報(bào)表、流水項(xiàng)目，從銀行拿錢(qián)。“他們這些做資本生意的，賬面上現(xiàn)金流是很好做的，對(duì)賬單打出來(lái)很漂亮。注冊(cè)資本金1個(gè)億，貸出來(lái)5個(gè)億，再次以高利貸的形式貸出去。”
該業(yè)內(nèi)人士還透露，擔(dān)保行業(yè)有資本金要求，此前多家公司通過(guò)聯(lián)合交易蒙混過(guò)關(guān)?！氨热?000萬(wàn)存到銀行，好多公司沒(méi)那么多錢(qián)，要驗(yàn)收的時(shí)候，好幾家公司湊到一塊兒。看你的時(shí)候湊你的，看我的時(shí)候湊我的?！?/span>
擔(dān)保公司規(guī)避高利貸監(jiān)管亦手法嫻熟。根據(jù)現(xiàn)有法律，民間借貸利率最高不得超過(guò)銀行同類貸款利率的四倍。事實(shí)上，民間出資人大多被高于“四倍”的利息吸引。為規(guī)避監(jiān)管，不論實(shí)際約定利息多高，民間出資人跟擔(dān)保公司、借款方所簽合同顯示的月息均為1.5%，剩下的利息會(huì)直接在賬面上流轉(zhuǎn)。
一位熟悉擔(dān)保行業(yè)的投資人告訴記者，很多擔(dān)保公司還存在多重?fù)?dān)保的違規(guī)現(xiàn)象。“當(dāng)擔(dān)保公司讓你以每年20%-30%的利息把錢(qián)存到他那里的時(shí)候，告訴你會(huì)用房子做擔(dān)保，但是這個(gè)房子它可以擔(dān)保給幾十個(gè)人，也就是說(shuō)，如果它真的違約了，幾十個(gè)人分一套房款，你基本分不到什么?！?/span>
而最為嚴(yán)重的監(jiān)管黑洞，則是房地產(chǎn)公司與擔(dān)保公司的關(guān)聯(lián)交易。
包括河南省民營(yíng)經(jīng)濟(jì)研究會(huì)會(huì)長(zhǎng)張立功在內(nèi)的多個(gè)消息源均向記者證實(shí)，多家擔(dān)保公司由房地產(chǎn)公司實(shí)際控制，但從注冊(cè)信息上看不出任何關(guān)聯(lián)。記者以理財(cái)投資者身份咨詢某投資擔(dān)保公司，該公司業(yè)務(wù)員透露，擔(dān)保業(yè)內(nèi)關(guān)聯(lián)交易公司占到兩成。
這些擔(dān)保公司將吸收到的民間資金直接用于關(guān)聯(lián)房地產(chǎn)公司的地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目。
“融了十個(gè)億，貸出去一個(gè)億，剩下九個(gè)億在自己項(xiàng)目上。因?yàn)榻?jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)資不抵債，投出去收不回來(lái)，投的一些項(xiàng)目遇到重大問(wèn)題的時(shí)候，理財(cái)人要錢(qián)的時(shí)候周轉(zhuǎn)不動(dòng)，他一看大勢(shì)不妙，基本上采取跑路的方式?！币晃徊辉妇呙南⒃锤嬖V記者。
“長(zhǎng)期高利率借貸，沒(méi)有產(chǎn)業(yè)能做這么高利潤(rùn)?！睆埩⒐φf(shuō)。至于具體的關(guān)聯(lián)交易企業(yè)，張稱，“都是朋友，不方便說(shuō)?！?/span>
“一般每個(gè)月都給你結(jié)一次利息，顯得非常有誠(chéng)信，但是他們多數(shù)是挖東墻，補(bǔ)西墻，一旦資金鏈斷了，他們會(huì)馬上消失無(wú)蹤。而且因?yàn)樗麄兪怯邢挢?zé)任公司，就算他們跑了，地產(chǎn)公司也不會(huì)給你任何補(bǔ)償?！币晃皇煜?dān)保行業(yè)的投資人說(shuō)，“除了關(guān)聯(lián)交易，擔(dān)保公司多數(shù)是給房地產(chǎn)提供資金，目前只有房地產(chǎn)、煤炭和水電的年收益能夠超過(guò)30%。但是，你要明白，房子最終還是賣給老百姓的，所以你把錢(qián)借給擔(dān)保公司，等于借給房地產(chǎn)公司來(lái)禍害自己。”
兩頭收緊，中小企業(yè)更慘
“民間放貸如果被限制，銀行的錢(qián)又借不出來(lái)，跳樓的人會(huì)更多。”
河南擔(dān)保業(yè)整頓當(dāng)口，行業(yè)內(nèi)風(fēng)聲鶴唳、草木皆兵。沒(méi)有業(yè)內(nèi)人士愿意公開(kāi)身份接受采訪，主管擔(dān)保行業(yè)的河南省工信廳中小企業(yè)局以“上面下了紀(jì)律，不能接受記者采訪”為由拒絕作出回應(yīng)。
記者以中小企業(yè)主身份致電河南省規(guī)模較大的兩家民營(yíng)擔(dān)保公司——邦成和九鑫，得到的回應(yīng)均是，“由于政策原因”，暫停民間融資業(yè)務(wù)，只做銀行擔(dān)保業(yè)務(wù)。邦成擔(dān)保銀保部業(yè)務(wù)經(jīng)理稱，“中小企業(yè)現(xiàn)在從銀行貸不到錢(qián)，沒(méi)有額度，所以這塊業(yè)務(wù)現(xiàn)在也沒(méi)法做。”
記者又分別以投資者、借款者身份暗訪位于鄭州財(cái)富廣場(chǎng)寫(xiě)字樓里的數(shù)家投資擔(dān)保公司，發(fā)現(xiàn)這幾家公司的“投資理財(cái)”年化收益率普遍在20%左右，200萬(wàn)資金3月期貸款年化利率約為36%，若抵押房為按揭，則利率更高。
一位曾在擔(dān)保業(yè)工作的業(yè)內(nèi)人士告訴記者，同樣條件的貸款利率2010年底還只有30%左右，今年以來(lái)貸款利率有所上升。
一邊是缺乏投資渠道的大量民間資金，一邊是苦于無(wú)法從銀行借貸的中小企業(yè)。洶涌的資本一拍即合，催生了井噴式的擔(dān)保業(yè)市場(chǎng)。即便嚴(yán)厲整肅在即，擔(dān)保公司也難以抵擋資本逐利的誘惑。
據(jù)擔(dān)保業(yè)內(nèi)人士介紹，來(lái)?yè)?dān)保公司做理財(cái)投資的客戶所提供的資金從幾萬(wàn)到幾百萬(wàn)不等，其中包括不少投資無(wú)門(mén)的工薪階層。
“人民幣貶值，股票低迷，基金不透明，房地產(chǎn)調(diào)控，銀行理財(cái)產(chǎn)品效益不好。民間資本缺少出口，民間資本和中小企業(yè)缺乏對(duì)接?！睆埩⒐φf(shuō)。
而大量中小企業(yè)無(wú)法從銀行獲得貸款，大量資金周轉(zhuǎn)需求直接推高了擔(dān)保公司的貸款利率。擔(dān)保公司并不擔(dān)心，因?yàn)樵俑叩睦识紩?huì)有企業(yè)愿意接盤(pán)。
鄭州銀行在河南當(dāng)?shù)芈愤厪V告牌上打出的口號(hào)是“小企業(yè)融資專家”。不愿具名的該銀行管理層人士告訴記者，銀行上報(bào)給國(guó)家的中小企業(yè)貸款比例達(dá)到50%，“但實(shí)際怎么可能那么多？”
他透露，鄭州銀行今年貸款指標(biāo)總共六七十個(gè)億。銀行上報(bào)貸款比例是按貸款額統(tǒng)計(jì)而非借貸企業(yè)大小。如果大企業(yè)貸款額在1000萬(wàn)以下，就都占用中小企業(yè)指標(biāo)，“大家都是這么操作的”。
“國(guó)家收緊信貸政策，可貸資金少。比如這個(gè)月就給你10個(gè)億指標(biāo)，賬上100個(gè)億，也只給你10個(gè)億，不讓你放多。再加上社會(huì)金融環(huán)境不好，通脹嚴(yán)重，原材料上漲，企業(yè)利潤(rùn)率下降，先死的就是小企業(yè)。小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大，銀行不愿意放貸給小企業(yè)。”該銀行管理層人士解釋，“還有抵押物加速貶值。銀行看房?jī)r(jià)會(huì)下降，房產(chǎn)貶值，貸出來(lái)的款就會(huì)打折。另外，貸款額有限制，那部分資金沒(méi)有收益，這部分有限資金收益就要提高，也會(huì)反制于企業(yè)利潤(rùn)率?！?/span>
崔元之是鄭州一家新能源設(shè)備公司的總經(jīng)理，公司注冊(cè)資本6000萬(wàn)元。崔元之的公司因?yàn)殡y以從銀行貸到足夠金額的周轉(zhuǎn)貨款，他曾經(jīng)向擔(dān)保公司短期拆借資金，月利息6分，相當(dāng)于年利率72%。
崔聽(tīng)說(shuō)記者要做有關(guān)擔(dān)保公司的報(bào)道，非常著急：“你這么一說(shuō)，政府肯定要嚴(yán)，民間放貸被限制，銀行的錢(qián)又借不出來(lái)，跳樓的人更多?！?/span>